- 本月的例外出現在 3/30 03W5 的結算,其實前一天 (3/29) 已經出現當天小漲但日指標卻在 [+4] 的反轉訊號,果然隔日便見倒莊行情,一舉上攻結算在 17759.
- 在 04W2 出現反覆的轉折, 4/8 日指標 [+7] 看似多頭反攻有望,但下個交易日 4/11 隨即以大跌粉碎了這個走勢.即使結算當天大漲,仍是比前一周少了 202 點.
上個月透過賣跨把手上的虧損補救回來,由此啟發我新的操作概念;四月如法炮製,經歷大漲大跌,獲利仍可穩定的向上發展,看來是個可行的手法.
- 賣跨的原則,需賣在波動最大的時候 (一般就在大跌出現時),當波動收斂時便可獲利出場或者買勒組成無敵單.
- 賣跨部位,可以賣在無方向性的價平,或者偏多/偏空賣.
- 賣跨後走勢不如預期時 (波動繼續放大/走勢方向不同),需做調整
- 立刻補上一個買方部位.例如在指數 17020 時賣跨 17000, 當指數跌到 16920 時,買入 16900 put, 先將下跌風險鎖住,等指數持續下跌時,再買入 17100 call, 此時便能組成無敵單. (此處以月選為例)
- 或者順勢再補賣一個跨.同上例,當賣跨 17000 後指數下殺,則補賣跨 16900 或 16800;當走勢回穩時買勒組無敵單後再賣一個跨,維持兩個極端都有一個賣跨的部位,等波動變小時,兩個部位就有機會同時組成無敵單.
- 以上兩個做法,都有缺點
- 第一個做法,如果買 16900 put 之後不如預期,指數開始反彈,那即使 17100 call 的權利金貴的買不下手,也得咬牙買入,先把風險鎖住.
- 第二個做法,若遇上黑天鵝事件 (例如 2021 年 5/12 一天的振幅有 1400 點),波動率狂飆,賣跨將會萬劫不復.
- 周選能調整的時間很少,盡量組成無敵單.最怕在結算日當天跳空大漲/大跌,此時只能用買勒或者有方向性的賣勒來補救.
- 快市發生時,即使趨勢看對(例如已偏空賣跨),仍會因為權利金暴增而無法獲利,通常這種情況,等到第二天波動收斂時便可解決了.
- 風險高於獲利,特別是周選.停損仍是必要的手段,寧可遵守紀律賠錢,也不要因為僥倖而獲利.
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