WW20
- 本周加權指數收在 16174.92, 台指期 16129, 價差 -45.92 (下周偏多)
- 週三 (5/17) 大盤收在 15925, 結算 15953, 增加 342 點.
- 下周行情判斷: 多 [+3] [+1]
- 新倉價平 C+P: 222
- 目前區間: 15698~16189 (波動 491.18)
五月期貨結算,又是一個大倒莊日;上週評估 15400 有支撐而 15600 之上有壓力,當週二 (5/16) 收盤 15674 時,就該將所有的空單停損出場.手上幾個帳戶大都在周二清空,唯獨 05TX4 的周選想靠調整來處理,偏偏碰到幾個月一次的大行情,賠的滿臉豆花.
大漲前有沒有跡象可循?以下整理這幾天的觀察數據
- 周一 (5/15) 小跌 27.31 點
- 但外資期貨未平倉增加 5202 口,上週五的淨口數 -2181 口,由空轉多為 3021 口;是個背離訊號.
- 同時間三大法人的選擇權未平倉籌碼也大量偏多
- call 增加 3226 口
- put 減少 12206 口
- 看到這個資訊,即使不想做多,也該將手上的空單出場了事.
- 週二 (5/16) 大漲 198.85 點
- 外資期貨未平倉增加 11860 口
- 三大法人的選擇權未平倉籌碼
- call 增加 8070 口
- put 減少 17231 口
- 週三大漲 251.39 點,大倒莊行情再現.
檢討如下:
- 過年以來的行情在大區間整理,開始有觀望的心態.
- 內心提防下跌多於提防大漲,反應不夠快,以至於近兩次的大虧損都是敗在大漲(2022/11, 2023/5)
- VIX 連創近期新低 (12.65) 時,反要留意將有大波動出現.
- 不尋常的背離訊號出現時,就該出場觀望.
- 通道轉折出現時絕不逆勢操作
- 以 05TXO 為例,應將所有空單出場的條件:
- 在本周相對低點,且屢攻不下
- 前一日的結算波動 286.97, 還不算很大
- 月結算總有意外發生,剩下兩天,在小區間內波動的機率低.
- 外資期貨由空轉多,法人 op 籌碼大量偏多
- 參考 (fig. 5), 未平倉變化的欄位背景一片深灰,代表結算日當天 call 未平倉量大退潮,這是極罕見的情況, call 的賣方都跑掉了.
- 觀察 OP 未平倉變化,超過四千口的只有 15500~15700p, 而 call 的部位完全沒有,代表上方毫無壓力.
- 只將有危險的部位平倉,結果是所有的空單都有危險
- 每次認為不可能的事情最後都會發生
- 目前的經驗,大跌不會賠錢,反而是大軋空都躲不過
- 當趨勢剛轉多, VIX 又上升時,再漲一波的機率很大 (例如去年十一月和今年的 5/17).此時不該賣跨,買 call 或者多頭價差才是好對策.
- 參考 (fig. 7), 當波動的通道寬度收縮向上時,便是大漲的跡象.
- 思考賣跨的停損機制 (尤其是周選)
- 賣一個跨被擊穿後,會忍不住要再賣一個跨來包住區間
- 若第二個跨也被擊穿,就該停止賣跨
- 用買方部位來停止虧損才是正解
下周行情目前仍偏多看待,但 16150 上方已逐漸出現壓力,估計結算可在 15950 之上,且看且走了.
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| (fig. 1) 通道往上發展 |
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| (fig. 2) 台指期 15 分 K |
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| (fig. 3) 大盤日 K |
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| (fig. 4) 選擇權績效統計 |
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| (fig. 5) 5/17 開盤前的籌碼 |
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| (fig. 6) 5/17 12:30 的籌碼 |
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| (fig. 7) 當波動通道寬度呈現收縮向上時,便是大漲的跡象 |
參考網站:
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財經 M 平方
統一證券
玩股網
財報狗
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