WW46
- 本周加權指數收在 14007.56, 台指期 14058, 價差 50.44 (下周偏多)
- 週三 (11/9) 大盤收在 13639, 結算價 13615, 比上週增加 528 點.
- 下周行情判斷: 多 [+3] [+7]
- 新倉價平 C+P: 287
- 買進:
- 賣出:
今年最大的虧損出現在 11W2, 結算日當天狂拉 291 點,一舉摜穿防守區間,幾個月的獲利瞬間灰飛煙滅:
- 方向看對,操作錯誤.
- 上星期做的比例式價差單,只防守到 13485.
- 另外周三前以為風險很低的 SC13500,也因口數多而損失慘重.
- 周選結算日被貫穿,是最糟的狀況,因為時間價值太少,沒辦法靠賣方來調整.
- 最大未平倉 13400, 也被瘋狂的倒莊.
- 沒法調整,又不敢做買方的話,停損是唯一的工具.
檢討如下:
- 區間盤整三周,一旦突破,行情可能無法以過去的統計資料來預測.(本周便是最好的例證)
- 若是天時地利人和,主力具備一天拉 300 點的能力.
- 周一行情順利轉折向上,證明上周的判斷正確,但也因此過度自信,依據過去的統計數據,認為結算價不會超過周二的上通道太多 (頂多 13450+100=13550);結果在 13615, 硬是多了 65 點.
- 手中部位將被打穿,無計可施時,便應該停損. (由獲利思維轉成避險思維)
- 當周二的日指標不是 +-1 時 (當天為 +4),便該提高警覺有所動作.
- 周二收盤時權利金很低時 (當天剩下 92 點),結算日容易出現單邊行情.(不太會有 AV 轉)
- 比例式價差單要小心使用,一旦不如預期,便會因為賣方口數太多而損失慘重.
- 越不可能發生的狀況,出現時往往就天搖地動.
- Sell Call 的風險不見得會比 Sell Put 低,本周就是最好的證明.
而周三大賠的餘悸猶存,周五 (11/11) 大漲 504 點,更是一記重捶迎面而來:
- 周四 (11/10) 籌碼數據,參考 (fig. 5),出現多個空頭訊號.
- 但周四大盤下跌 135 點,通道寬度卻毫無變化,出現背離,便應留意未必會走空.
- 相隔一日,周五的 14000C 大漲 10 倍.
- 回頭看過去幾周,月選 Put 的最大未平倉居然是在 14800, 當下覺得奇怪,現在得到解答,應是早已有人看多,布局在此了.
- 以 XQ 訊號來看,空頭訊號失效,反而出現多頭轉折訊號,那麼下周一續漲的機率將會非常高.
- 周四做的空單慘遭軋空,其實當多空不明時,應以價差單來進場,至少看錯的損失不會太大,切記切記.
未來的操作手法,可精進的部分:
- 藉由周振幅的統計數據,來預判大盤方向,做買方的依據.
- 熟悉買方技巧,才能避免黑天鵝突襲.
- Long volatility 才等於反脆弱.
- 從日常的小虧損,訓練應變能力.
- 導入新的操作手法時 (例如比例式價差),還不熟悉狀況,更要小心風險.
- 如果趨勢向上,日內操作依據為:
- 以高低振幅的 5 日平均為基準.
- 當天高點通常在 5 均之上.
- 當天低點通常在 5 均之下.
- 當天的損益區間至少涵蓋 +- 2 sigma.
- 趨勢反轉時,上面的規律可能會改變.
- 還需要更多的數據來驗證這個原則.
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| (fig. 1) 通道全面向上 |
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| (fig. 2) 台指期 15 分 K |
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| (fig. 3) 大盤日 K |
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| (fig. 4) 選擇權績效統計 (其他帳戶大虧) |
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| (fig. 5) 週四的籌碼指標全面偏空,但周五以大漲回應 |
參考網站:
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財經 M 平方
Stock-AI
統一證券
玩股網
財報狗
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